CDC Croissance
CDC Croissance, filiale à 100% de la Caisse des Dépôts, annonce le déploiement sur l’année 2025 des 500 M€ du fonds CDC Croissance Selection PME, lancé fin 2024 et dédié aux petites et moyennes valeurs cotées en France et dans la Zone euro. Ce déploiement s’est fait à travers 22 fonds sélectionnés, gérés par 17 sociétés de gestion distinctes, pour un ticket moyen de 23 M€.
Il s’agit d’une étape importante dans la revitalisation du segment de marché des PME-ETI cotées, un secteur stratégique qui contribue aux enjeux de compétitivité et de souveraineté économique, en ligne avec la politique de soutien aux PME et ETI françaises de la Caisse des Dépôts en tant qu’investisseur institutionnel.
Nous sommes très fiers d’avoir déployé les 500 M€ de l’enveloppe du fonds CDC Croissance Selection PME sur ce temps court, qui répond à un objectif de souveraineté économique fort. Le déploiement de ce fonds a contribué à la redynamisation du marché et permis à des fonds de retrouver une taille critique afin de réinvestir dans les PME-ETI françaises et européennes. Nous devons désormais, avec l’ensemble des acteurs de la place, faire perdurer cette dynamique positive et redonner à la cotation toute son attractivité en assurant aux sociétés cotées un parcours boursier satisfaisant.
Un engagement fort et responsable
A l’issue du déploiement des 500 M€, 22 fonds ont été sélectionnés, gérés par 17 sociétés de gestion distinctes. Parmi ces fonds sous-jacents, 2/3 concentrent leurs investissements sur la France. L’ouverture à des fonds investis dans la Zone euro soutient également les sociétés françaises fortement représentées dans cette poche de diversification. Ainsi, la part des sociétés françaises dans le fonds CDC Croissance Selection PME représente près de 70% de l’enveloppe allouée. Au global le fonds accompagne indirectement plus de 200 entreprises françaises.
Une attention particulière a été portée au financement des entreprises sous-jacentes (introductions en bourse et augmentations de capital) et au renforcement du rôle d'investisseurs responsables des fonds sélectionnés, afin de participer à l'accélération de la transformation environnementale, sociale et de gouvernance de ces entreprises. Les fonds sélectionnés se sont engagés à publier un reporting de leur activité sur le marché des IPO, et CDC Croissance veillera à ce que ces fonds entretiennent une démarche active de progrès en matière d’investissement socialement responsable.
Un impact mesurable et encourageant
Les premiers résultats financiers sont convaincants avec une performance 2025 nette de frais du fonds CDC Croissance Selection PME de 18,8% contre 16,9% pour le CAC Mid & Small, son indice de référence. En outre, les impacts sur la collecte additionnelle des fonds sélectionnés ont été globalement positifs avec des flux nets de 140 M€ sur l’année 2025. A cela s’ajoute un effet performance qui vient contribuer significativement à la hausse des encours des fonds ciblés. Au global, les investissements réalisés par le fonds CDC Croissance Selection PME, dans un timing de marché favorable à la surperformance des petites et moyennes valeurs cotées, ont permis à certains fonds de retrouver une taille critique nécessaire pour attirer les flux des investisseurs institutionnels.
Fort du succès de sa première année de déploiement, le fonds CDC Croissance Selection PME entre dans une nouvelle phase comprenant de nouvelles sélections de fonds, l’animation de l’écosystème des PME-ETI cotées, l’engagement auprès des sociétés de gestion sélectionnées, et la poursuite des travaux de place avec les mêmes ambitions de soutien à une classe d’actifs stratégique pour la souveraineté économique française. CDC Croissance procédera à un suivi continu de l’impact durable généré par l’initiative sur l’écosystème des petites et moyennes capitalisations.
CDC Croissance, filiale à 100% de la Caisse des Dépôts, dresse le bilan à mi-parcours du déploiement des 500 millions d’euros d’ici fin 2025 du fonds de fonds CDC Croissance Selection PME, lancé fin 2024. A date, 220M€ ont été déployés à travers 9 fonds (7 fonds France et 2 fonds Zone euro) gérés par 9 sociétés de gestion françaises, avec un ticket moyen de l’ordre de 25 M€. Le fonds CDC Croissance Selection PME, dédié aux petites et moyennes valeurs cotées en France et dans la zone euro, ambitionne de redynamiser le segment de marché des PME-ETI cotées, un secteur stratégique pour l'économie française et européenne.
Accompagner le financement des PME-ETI françaises par les marchés de capitaux est aujourd’hui une nécessité et fait partie intégrante de notre mission. Il est indispensable de redynamiser les flux d’investissements vers ces entreprises. Ancrées dans les territoires, créatrices d’emploi et innovantes, ces entreprises jouent un rôle crucial pour relever les défis de la transition écologique et numérique, et contribuer au renforcement de nos industries aérospatiales et de défense. Les soutenir est un enjeu fort de compétitivité et de souveraineté.
Un déploiement sélectif et responsable
Depuis son lancement fin 2024, le fonds CDC Croissance Selection PME investit de manière sélective dans des fonds ciblant les PME-ETI françaises, mais aussi celles de la Zone euro. Cette sélection se fait par le biais de due diligences complètes et exigeantes. Les critères retenus incluent l’atteinte d’une taille critique et la capacité à lever des fonds, des équipes de gestion expérimentées et basées en France, et un track record positif sur le long terme.
Une attention particulière est portée au financement des entreprises sous-jacentes (introductions en bourse et augmentations de capital) et au renforcement du rôle d'investisseurs responsables des fonds sélectionnés, afin de participer à l'accélération de la transition environnementale, sociale et de gouvernance des PME-ETI cotées. Des engagements ont été menés en amont des investissements afin de s’assurer de l’adéquation de certains fonds avec ces principes ou d’une trajectoire de progression en la matière.
Un engagement fort et un impact mesurable
Le fonds CDC Croissance Selection PME est construit de manière diversifiée et s’appuie sur de réelles expertises en matière de profil de gestion, d’exposition géographique et sectorielle, de positionnement capitalistique ou en termes de thématique. Parmi les 9 fonds retenus il y a 3 fonds de microcapitalisations principalement sur la France, 3 fonds de petites et moyennes capitalisations sur la France, un fonds Blend majoritairement exposé aux émetteurs français, et deux fonds Zone euro avec un biais sur les valeurs moyennes. A ce stade, CDC Croissance Selection PME a une exposition sur la France de près de 70%, avec un engagement indirect dans plus de 270 sociétés françaises et européennes.
Les investissements du fonds de fonds viennent soutenir un marché qui montre des signes de reprise depuis le début d’année, avec des performances solides pour les PME-ETI cotées françaises, bien audelà des grandes capitalisations boursières (CAC40 +6,08% vs CAC Mid&Small +11,86% et CAC Small +26,71% au 30/06/2025). En outre, les encours de la classe d’actifs ont retrouvé une trajectoire positive depuis le début d’année, avec des investisseurs qui s’intéressent à nouveau aux plus petites valeurs, dans un contexte de valorisations qui restent toujours très décotées et attractives. Le fonds a ainsi profité de ce contexte de marché favorable et a progressé de +15,66% sur le premier semestre de 2025, surperformant son indice de référence de près de 4%.